堅実な配当を求めるなら、「新生AT&T」がある

AT&TがS&P500の中で配当投資家にとってトップの銘柄であった時代は終わりました。しかし幸運なことに、上昇していく高配当を求める人たちのために、新しい王様が誕生しました。

通信会社のAT&T(T)は2月1日、S&P500の中で25年連続で増配している企業を対象とした、独占的で有利なS&P Dividend Aristocrat Indexから除外されました。これは、S&P500の中で64社しか選ばれない、選ばれたクラブです。さらに、AT&Tは配当を半減させました。

AT&Tは配当貴族に大きな穴を開ける。AT&Tは、火曜日のS&P 500銘柄の中で、7.9%の配当を得て、最も高い利回りを誇っていました。しかし、AT&Tは、テクノロジー企業であるInternational Business Machines (IBM)という新たな配当王に道を譲りつつあります。AT&Tの後は、IBMが4.9%で高利回りの貴族の座につく。

この変更は、S&P 500が下落し、投資家にとって配当がより重要になってきたことを受けたものです。ジャナス・ヘンダーソンのリサーチ・ディレクター、マット・ペロンは、「配当金が最も大きく伸びたのは過去のことのようですが、世界的に見れば、配当金は引き続き上昇すると考えられます。

S&P Dow Jones Indicesのハワード・シルバーブラット氏によると、AT&Tの減配により、S&P500の配当利回りは1.39%から1.37%に低下し、69.2億ドルの配当金がなくなるという。

配当貴族としてのAT&Tを失うことは、配当投資家にとって大きな変化である。

AT&Tは何世代にもわたって「未亡人・孤児の株」である。圧倒的なシェアと右肩上がりの配当金で、多くの有配者にとって「絶対に持っておきたい」存在でした。しかし、それは2021年に終わりを告げました。

同部門をスピンオフし、キャッシュプランを見直した結果、2021年には数十年ぶりに増配を行わなかった。

完全な赤字ではありません。2月1日、金融サービスのブラウン&ブラウン(BRO)と消費財のチャーチ&ドワイト(CHD)の2銘柄が、初めて配当貴族の仲間入りを果たしました。ブラウン・アンド・ブラウン社は28年連続で増配していますが、これで貴族は65人になりました。一方、Church & Dwightは25年間にわたって配当を増やしてきました。

しかし、ここには難点があります。どちらの銘柄も利回りは高くありません。Brown & Brownの利回りは0.6%です。Brown & Brownは0.6%、Church & Dwightは1%しかありません。1 %. どちらもS&P500の1.4%のリターンには及びません。

IBM、新しいAT&T?
今の問題は、忠実に上昇する配当をどこで見つけるかであり、IBMはその後継者である。

AT&Tを追い出した後、ビッグブルーは配当貴族の中で最も利回りの高い企業となる。さらに、IBMの株価は過去12ヶ月間で12%以上上昇し、今年は0.7%しか下落していません。これは、SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)の年初来の5.5%の下落を上回るものです。また、IBMの1.3%というリターンは、S&P500を何年も上回っています。

IBMが王様なら、次の配当王はExxon Mobilだ。同社はS&P500のエネルギーセクターに属していますが、4.6%の利回りはIBMに次ぐものです。それに加えて、1年で約65%、2022年には2.6%の増加が見込まれます。

実際、S&P500の高配当銘柄10種のうち半数は、過去12ヶ月間でS&P500をアウトパフォームしています。

S&P500の配当を気にしている人はいますか?
S&P500が上昇しているときは、配当を無視してしまいがちです。しかし、S&P500が下落しているときは、配当金が貴重な資産となります。

昨年は、配当を無視しがちでした。S&P500の1.8%の配当金は、2021年に市場が27%近く上昇した際に切り上げられました。しかし、S&P Dow Jones Indicesによると、2000年以降、S&P 500の平均年間上昇率の約4分の1を配当金が占めています。例えば2018年、市場が6.2%下落したとき、S&P500の1.9%の配当利回りは歓迎すべきものでした。

今年のS&P500はこれまでのところ9%近く下落しており、配当を維持するには早すぎるように思われます。

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